خیلی‌ها اولین باری که وارد صرافی می‌شوند، با دو گزینه روبه‌رو می‌شوند:

معاملات اسپات (Spot) چیست؟

در بازار اسپات، وقتی چیزی می‌خری، همان لحظه آن دارایی
را دریافت می‌کنی. اگر ۱۰۰ دلار بیت‌کوین بخری، همان ۱۰۰ دلار بیت‌کوین
در کیف پول یا حساب صرافی‌ات ثبت می‌شود. مالکیت واقعی داری.

این ساده‌ترین شکل معامله است. قیمت لحظه‌ای بازار را می‌بینی، تصمیم
می‌گیری، می‌خری یا می‌فروشی. نه اهرم، نه تاریخ انقضا، نه پیچیدگی
اضافه.

چطور کار می‌کند؟

فرض کن بیت‌کوین روی قیمت ۶۵,۰۰۰ دلار است. ۱,۰۰۰ دلار داری و آن را
خرج خرید بیت‌کوین می‌کنی. حالا ۰.۰۱۵۳ BTC داری. اگر قیمت به
۷۰,۰۰۰ دلار برسد، دارایی تو حدود ۱,۰۷۷ دلار می‌شود. اگر قیمت بریزد،
همان مقدار بیت‌کوین را داری — نه بیشتر، نه کمتر.

حداکثر ضرری که می‌توانی بکنی برابر سرمایه‌ای است که وارد کردی. حساب
تو لیکویید نمی‌شود.

معاملات فیوچرز (Futures) چیست؟

در بازار فیوچرز، تو روی قیمت آینده یک دارایی موضع
می‌گیری. دارایی واقعی نمی‌خری. یک قرارداد باز می‌کنی که می‌گوید:
«پیش‌بینی می‌کنم قیمت بیت‌کوین بالا/پایین می‌رود.»

مهم‌ترین ویژگی فیوچرز، اهرم (Leverage) است. با
۱۰۰ دلار و اهرم ۱۰x، می‌توانی یک پوزیشن ۱,۰۰۰ دلاری باز کنی. یعنی
سود و زیان هر دو ضربدر ۱۰ می‌شوند.

اهرم مناسب در فیوچرز چقدر است؟ راهنمای انتخاب لوریج برای مبتدیان

چطور کار می‌کند؟

قیمت بیت‌کوین ۶۵,۰۰۰ دلار است. با ۱۰۰ دلار و اهرم ۱۰x، یک
Long باز می‌کنی به ارزش ۱,۰۰۰ دلار. اگر قیمت ۵٪ رشد کند (به
۶۸,۲۵۰ دلار)، سود تو ۵۰ دلار است — یعنی ۵۰٪ روی سرمایه اولیه‌ات.
اما اگر قیمت ۱۰٪ بریزد، ضرر تو ۱۰۰ دلار می‌شود و پوزیشن لیکویید
می‌شود.

علاوه بر این، در فیوچرز دائمی (Perpetual Futures) که رایج‌ترین نوع
در بازار کریپتو است، یک هزینه دیگر هم وجود دارد: Funding
Rate.

فاندینگ ریت چیست؟ راهنمای کامل معاملات پرپچوال

فاندینگ ریت هر چند ساعت یکبار بین معامله‌گران Long و Short جابجا
می‌شود. اگر مثبت باشد، Long‌ها به Short‌ها پرداخت می‌کنند و بالعکس.
این هزینه در پوزیشن‌های بلندمدت می‌تواند قابل توجه باشد.

تفاوت اسپات و فیوچرز؛ مقایسه کامل

کدام روش برای چه کسی مناسب است؟

اسپات مناسب است اگر…

• تازه وارد بازار کریپتو شده‌ای و هنوز مکانیزم‌ها برایت آشنا نیست.
• استراتژی‌ات نگهداری بلندمدت (Hodling) است.
• نمی‌خواهی خواب آسوده‌ات را به خطر بیندازی.
• می‌خواهی از دارایی برای استیکینگ یا استفاده در DeFi استفاده کنی.

فیوچرز مناسب است اگر…

• تجربه کافی در تحلیل تکنیکال داری و می‌توانی نقاط ورود و خروج را بشناسی.
• می‌خواهی در بازار نزولی هم از حرکت قیمت سود بگیری (Short).
• ریسک را مدیریت می‌کنی و از Stop Loss استفاده می‌کنی.
• هدفت ترید کوتاه‌مدت یا میان‌مدت است، نه نگهداری.

یک واقعیت مهم: اکثر تریدرهایی که بدون تجربه کافی سراغ فیوچرز با
اهرم بالا می‌روند، در مدت کوتاهی سرمایه‌شان را از دست می‌دهند. این
ادعا نیست؛ آمارهای مختلفی از صرافی‌ها نشان می‌دهند بیش از ۷۰٪ معامله‌گران
فیوچرز در بازه‌های کوتاه زیان می‌کنند.

مثال واقعی: یک سناریو، دو رویکرد متفاوت

فرض کن تیر ماه ۱۴۰۲ هستی. اتریوم روی ۱,۸۰۰ دلار است و تو فکر
می‌کنی تا آخر سال به ۲,۵۰۰ دلار می‌رسد.

رویکرد اسپات:

۵۰۰ دلار اتریوم می‌خری. اگر قیمت به ۲,۵۰۰ دلار برسد، حدود ۱۹۴ دلار
سود کرده‌ای (۳۸.۸٪). اگر قیمت به ۱,۲۰۰ دلار بریزد، ضررت ۱۶۷ دلار
است اما اتریومت هنوز وجود دارد و می‌توانی صبر کنی.

رویکرد فیوچرز با اهرم ۵x:

با همان ۵۰۰ دلار، یک Long روی اتریوم با ارزش ۲,۵۰۰ دلار باز می‌کنی.
اگر قیمت به ۲,۵۰۰ دلار برسد، سودت حدود ۹۷۰ دلار است. اما اگر قیمت
فقط ۲۰٪ بریزد و به ۱,۴۴۰ دلار برسد، پوزیشنت لیکویید می‌شود و کل
۵۰۰ دلار از دست می‌رود — در حالی که با اسپات هنوز دارایی داشتی.

این تفاوت کلیدی است: در فیوچرز، زمان‌بندی به اندازه
جهت بازار اهمیت دارد. ممکن است پیش‌بینی‌ات درست باشد اما قبل از
رسیدن به هدف، لیکویید شوی.

اسپات و فیوچرز در LBank

LBank هر دو بازار را در اختیار کاربران قرار می‌دهد و رابط کاربری
هر کدام از هم جدا است.

ساخت حساب در ال بانک

بازار اسپات در LBank

در بخش Spot می‌توانی صدها جفت ارز را معامله کنی. نمای معاملاتی
شامل اوردر بوک، چارت قیمتی و انواع سفارش (Market، Limit، Stop-Limit)
است. برای شروع کافی است حساب را شارژ کنی و یک جفت ارز را انتخاب کنی.

کاربران LBank می‌توانند برای آشنایی با محیط معاملاتی، ابتدا با
مقادیر کم در بخش اسپات شروع کنند تا با نحوه ثبت سفارش آشنا شوند.

بازار فیوچرز در LBank

بخش Futures در LBank امکان معامله قراردادهای دائمی (Perpetual) را
فراهم می‌کند. قبل از شروع باید به‌طور جداگانه به این بخش دسترسی پیدا
کنی و تأییدیه ریسک را بپذیری.

نکات مهم هنگام استفاده از فیوچرز در LBank:

• قبل از باز کردن پوزیشن، Funding Rate فعلی را
  بررسی کن — این عدد نشان می‌دهد هزینه نگه داشتن پوزیشن چقدر است.
• همیشه Stop Loss تنظیم کن. بازار کریپتو می‌تواند
  در چند دقیقه حرکت‌های شدید داشته باشد.
• با اهرم پایین (۲x تا ۵x) شروع کن تا با رفتار پوزیشن آشنا شوی.
• موجودی فیوچرز از موجودی اسپات جداست و باید به‌صورت مستقل شارژ شود.

مقایسه نهایی: کدام بازار برای شروع بهتر است؟

جمع‌بندی

اسپات و فیوچرز دو ابزار کاملاً متفاوت هستند — نه یکی بهتر از دیگری،
بلکه هر کدام برای موقعیت خاصی طراحی شده‌اند. اگر تازه شروع کرده‌ای،
اسپات محیطی است که می‌توانی در آن بازار را بشناسی، اشتباه کنی و یاد
بگیری بدون اینکه یک حرکت اشتباه همه چیز را از بین ببرد.

فیوچرز ابزاری قدرتمند است، اما قدرت بدون دانش فقط ریسک را چند برابر
می‌کند. بسیاری از تریدرهای باتجربه هم از هر دو بازار به‌صورت همزمان
استفاده می‌کنند — اسپات برای پوزیشن‌های بلندمدت، فیوچرز برای هج کردن
یا فرصت‌های کوتاه‌مدت.

قدم منطقی بعدی: اگر هنوز شروع نکرده‌ای، با بخش اسپات آشنا شو.
اگر تجربه داری و می‌خواهی وارد فیوچرز شوی، با اهرم‌های پایین تمرین
کن و قبل از هر چیز مدیریت ریسک را جدی بگیر.